De enquête van Coface over het betalingsgedrag toont aan dat meer bedrijven bereid zijn om betalingsvoorwaarden te verlenen in 2023, maar dat ze de gemiddelde termijn hebben verkort van 81 naar 70 dagen.
- Doordat de krediettermijnen werden verkort, werden er meer betalingsvertragingen gemeld in 2023. Desondanks daalde het gemiddelde aantal betalingsvertragingen naar 64 dagen, vergeleken met 83 dagen eerder.
- De neerwaartse trend in ultralange betalingsvertragingen (ULPD, boven de 180 dagen) zette zich voort.
- Meer dan de helft van onze respondenten verwachtte dat de zakelijke omstandigheden in 2024 zouden verbeteren, zelfs als de verwachte vertraging in de vraag dit jaar ernstiger zou zijn. Felle concurrentie werd nog steeds gezien als het grootste risico voor bedrijfsactiviteiten in 2024, maar men verwachtte dat deze zou afnemen ten opzichte van 2023.
Junyu TAN, Econoom voor Noord-Azië bij Coface, zei:
“2023 was het jaar waarin economische activiteiten over het algemeen genormaliseerd waren na de pandemie. Hetzelfde gold voor de zakelijke praktijken van bedrijven met betrekking tot betalingsvoorwaarden. Naarmate de marktconcurrentie en -praktijken weer normaal werden, namen meer bedrijven het initiatief om betalingsvoorwaarden te verlenen.
Maar bedrijven zijn voorzichtiger geworden en boden strakkere betalingsvoorwaarden aan. Uit de Coface’s 2024 China Corporate Payment Survey bleek dat de gemiddelde betalingsvoorwaarden in 2023 afnamen. Het gebruik van risicobeheertools was ook meer gangbaar in bedrijven.
Strakkere betalingsvoorwaarden leidden tot een verhoogd aantal betalingsvertragingen. Dat betekent echter niet per se een verslechtering van de kaspositie van bedrijven. Als betalingsvertragingen worden toegevoegd aan de betalingsvoorwaarden, daalde de totale gemiddelde wachttijd tussen het kopen van een product en het betalen van een factuur - bekend als de dagen debiteurenstand (DSO) - van 140 dagen in 2022 tot 136 dagen in 2023. Dat kan duiden op een verbetering in de cashflowcyclus van bedrijven.
Vooruitkijkend naar 2024 verwachtte 53% van onze respondenten dat het economisch vooruitzicht zou verbeteren, naarmate het beleidsondersteuning toeneemt, de marktconcurrentie afneemt en de voorraadlasten verminderen. Een vertraging in de vraag in 2024 zou meer overheidsbestedingen moeten stimuleren om de groei te stabiliseren.”
Betalingsvertragingen: Meer vertragingen gemeld, maar duur verkort
62% van onze respondenten meldde betalingsvertragingen in 2023, een stijging ten opzichte van 40% in 2022. Maar een toename in de frequentie van betalingsvertragingen hoeft niet per se een verslechtering van de kaspositie van bedrijven te betekenen. In 2023 werden betalingsvertragingen aanzienlijk verkort, van 83 dagen in 2022 naar 64 dagen.
De enquête toonde ook een voortdurende neerwaartse trend van ultralange betalingsvertragingen (ULPD's, boven 180 dagen) die meer dan 2% van de jaaromzet overschrijden, een drempel voor hoog risico op niet-betaling - 80% van dergelijke vertragingen werd volgens de ervaring van Coface nooit betaald. Slechts 33% van de respondenten meldde dergelijke vertragingen, het op een na laagste niveau sinds 2014.
De bouwsector bleef de langste betalingsvertragingen zien (84 dagen), omdat vastgoedontwikkelaars onder ernstige financiële druk bleven staan door aanhoudende zwakte in de verkoop van nieuwe woningen. De textielindustrieleek het hoogste risico op niet-betaling te hebben (ULPD's die meer dan 2% van de omzet overschrijden) wanneer betalingen achterstallig waren. Maar de situatie zal naar verwachting niet verbeteren in 2024, omdat de opgekropte vraag afneemt en de arbeidskosten stijgen.
Intense concurrentie werd genoemd als een belangrijke reden voor de financiële moeilijkheden van klanten, die deels te wijten kunnen zijn aan overcapaciteit in bepaalde industrieën. Echter, kosten druk leek geen significante last te vormen voor Chinese bedrijven, wat consistent was met de relatief zwakke inflatoire omgeving in China.
Economische verwachtingen: Concurrentie zal naar verwachting afnemen, maar het vooruitzicht voor de vraag is ongunstig
Vooruitkijkend kan toenemende beleidsondersteuning enig vertrouwen brengen bij bedrijven, aangezien 53% van onze respondenten optimistisch bleef over de economische vooruitzichten in 2024. Farmaceutische bedrijven kwamen naar voren als het meest optimistisch vanwege de structurele vraag die voortkomt uit een vergrijzende bevolking. Ook de auto- en bouwsector presteerden goed, aangezien beleidsondersteuning voor elektrische voertuigen en infrastructuurinvesteringen naar verwachting zal blijven toenemen. De textielindustrie was het meest pessimistisch omdat de opgekropte vraag naar verwachting zal afnemen in 2024 en de arbeidskosten zullen stijgen.
Felle concurrentie werd nog steeds beschouwd als het grootste risico voor bedrijfsactiviteiten in 2024. Maar met veel bedrijven die diepe kortingen aanboden om de verkoop te stimuleren in 2023, zou de concurrentie in 2024 moeten afnemen naarmate de voorraadlasten verminderen. Echter, werd verwacht dat de vertraging in de vraag ernstiger zou zijn, omdat de vraag naar heropening afneemt terwijl de inkomens van huishoudens en de winsten van bedrijven nog geen nieuwe impulsen hebben gegeven. In dit opzicht kan de overheid haar uitgaven moeten verhogen om de algehele vraag te stabiliseren.
1 Betalingsvertraging verwijst naar de periode tussen de vervaldatum van de betaling en de datum waarop de betaling daadwerkelijk wordt gedaan, zoals gemeld door onze respondenten gemiddeld.
